Método Chain-Ladder

El método chain-ladder es el modelo actuarial clásico de desarrollo de siniestros, en uso desde 1934. Los factores age-to-age se calculan como cocientes de importes acumulados entre periodos de desarrollo sucesivos sobre un triángulo de desarrollo; estos factores se proyectan hacia adelante para estimar la siniestralidad final de cada año de ocurrencia. El método descansa en tres supuestos implícitos: (1) el patrón de desarrollo es proporcional entre años de ocurrencia, (2) los años de ocurrencia son independientes, (3) los factores de desarrollo son estables. Mack (1993) añadió una estructura estocástica libre de distribución, de modo que el error estándar se calcula analíticamente. Fortalezas: simple, transparente, funciona con datos limitados. Debilidades: frágil ante oscilaciones de inflación, cambios en la política de gestión de siniestros y shocks externos. Los diagnósticos (residual plot, efecto año calendario, tendencia age-to-age) son obligatorios — sin ellos, los quiebres del patrón pasan desapercibidos. Como el método es volátil en los años recientes, se combina típicamente con Bornhuetter-Ferguson para esas cohortes.