Glosario · approach
Optimización de Cartera
Asignar capital entre múltiples opciones de inversión bajo un compromiso riesgo-rendimiento.
Portfolio OptimizationSelección de Cartera
La optimización de cartera es un problema central en la intersección de finanzas y OR. Dado un conjunto de activos candidatos (acciones, bonos, divisas, materias primas, etc.), rendimientos esperados, matriz de varianza-covarianza y restricciones, se determinan los pesos. La formulación clásica de Markowitz (1952) es programación cuadrática — el vector de pesos que maximiza el rendimiento esperado minimizando la varianza. Salida: un punto (cartera tangente, máximo Sharpe) o curva (frontera eficiente). Extensiones modernas: Black-Litterman (Bayesiano), Risk Parity, Optimización robusta, CVaR, Mean-Semivariance. En 2024 sigue siendo módulo central de cualquier robo-advisor y software de inversión institucional.
Örnek
Una pyme reparte 1M TRY entre 5 clases (depósito TRY, USD, EUR, índice BIST, oro); Markowitz da rendimiento esperado 18% a vol 12%, sube Sharpe un 35% sobre el reparto equiponderado.