Metodo Chain-Ladder

Il metodo chain-ladder è il modello attuariale classico di sviluppo sinistri, in uso dal 1934. I fattori age-to-age si calcolano come rapporti di importi cumulati tra periodi di sviluppo consecutivi su un triangolo di sviluppo; tali fattori si proiettano in avanti per stimare la sinistralità finale di ciascun anno di accadimento. Il metodo poggia su tre ipotesi implicite: (1) lo schema di sviluppo è proporzionale tra anni di accadimento, (2) gli anni di accadimento sono indipendenti, (3) i fattori di sviluppo sono stabili. Mack (1993) ha aggiunto una struttura stocastica distribution-free, così che l'errore standard si calcoli analiticamente. Punti di forza: semplice, trasparente, funziona con dati scarsi. Debolezze: fragile rispetto a oscillazioni inflattive, cambi nella politica di gestione sinistri e shock esterni. La diagnostica (residual plot, effetto anno calendario, trend age-to-age) è obbligatoria — senza di essa le rotture di schema sfuggono. Poiché il metodo è volatile sugli anni di accadimento recenti, di norma viene combinato con Bornhuetter-Ferguson su quelle coorti.